There’s a general notion that 90% of forex traders lose money and only 10% are successful. With this low success rate, many try to differentiate themselves. Here are 9 tips that make the difference.
The article was originally published on PivotFarm, a great site I recommend checking out.
What separates the 10% that make money from the 90% that don’t?

1. 10,000 hours.
In his recent book ‘Outliers’ Malcolm Gladwell describes the 10,000-Hour Rule, claiming that the key to success in any cognitively complex field is, to a large extent, a matter of practicing a specific task for a total of around 10,000 hours. 10,000 hours equates to around 4hrs a day for 10 years. For some reason most people that ‘try their hand’ at trading view it as a get rich quick scheme. That in a very short space of time, they will be able to turn $500 into $1 million! It is precisely this mindset that has resulted in the current economic mess, a bunch of 20-somethings being handed the red phone for financial weapons of mass destruction. The greatest traders understand that trading much like being a doctor, engineer or any other focused and technical endeavor requires time to develop and hone the skill set. Now you wouldn’t see a doctor performing open heart surgery after 3 months on a surgery simulator. Why would trading as a technical undertaking require less time?
Trading success, comes from screen time and experience, you have to put the hours in!
2. Education, education, education.
The old cliché touted by politicians when they can’t think of anything clever to say to their audience. The importance of education to success in trading cannot be placed on a high enough pedestal. You have to learn to earn, the best traders work obsessively to refine their edge further to stay ahead of the curve.
3. Think for yourself.
“NO! NO! NO!”… “Bear Stearns is not in trouble”…”Don’t move your money from Bear! That’s just silly! Don’t be silly!”
A quote from well known stock guru Jim Cramer aired on CNBC days before Bear Stearns lost 90% of its value. Many followed this call and felt the obvious pain as a result. As the old saying goes, “too many cooks spoil the broth” it is very much the same in trading. Successful traders blinker themselves from the opinions of others; they focus on their own analysis of fundamental and technical information.
4. Adapt or Die.
Market conditions change and technology advances, thus the conditions for trading are always evolving, the rise in mechanical trading is testament to that. The very best traders through a process of education and adaptation are constantly staying ahead of the curve and creating ever new and ingenious methods to profit from the markets evolution.
5. Fail to plan, you plan to fail.
The best traders have a well documented plan; they know exactly what they are looking for and follow that plan to the letter. Their preparation for a trade starts long before the market open, it is this meticulous planning and importantly adherence to that plan that helps them avoid the biggest demons for any trader, over trading and revenge trading.
6. “Be like Machine”
As human beings emotions pay a key role in our existence, for a trader emotions can be a source of great pain. Trading psychology and the management of your emotions in a trade play a key role in overall success. Fear and greed can cut your winners short and let your losers run. Dealing with emotions follows on from your plan; the more robust your plan the less likely you are to fall into the emotional mine field.
7. Know your tools
Every trader has a set of tools they use, DOM, Charts, News feeds etc. These tools are a traders bread and butter; they are the most vital part of a traders arsenal, without which it would be impossible to trade. The best traders have mastered their order entry methodology, they know all about the features they need from their charts. This mastery of their tools, allows the trader to get the very best out of the resources they have available to them and ensures perfect execution of their trading ideas.
8. Know Thyself
Behind all the egos and excess, the best traders know their limitations; they focus on what can go wrong in a trade, and expend a lot of energy in limiting and controlling their risk before thinking about profits. They have a heightened sense of self-awareness and focus on incremental self improvement.
9. Profit & Loss
The best traders focus on the trade itself rather than the P&L; they view each trade as a technical exercise and focus on getting the most out of the market in accordance with their plan. They do not think in terms of the grocery payment, the electric bill and the desire to make X amount to cover a mortgage payment. Focusing on the money behind a trade can cloud technical objectivity.
In Conclusion
The greatest traders work hard to get ahead and even harder to stay ahead. Through increased and niche knowledge they constantly adapt with the market and remain profitable in every environment. Drive, tenacity and the will to succeed is the greatest edge of every successful trader.

Relative Strength Index Re-defined
by Meet Joe Black

Cut your losses and let your profits run?
Trade what you see, not what you think?

Dua falsafah yang biasa kita dengar dari professional trader. Tetapi bagaimana kita nak mengaplikasikan “advice” tersebut dimana perlaksanaan nya tak semudah itu.

Saya ingin berkongsi satu system yang simple tetapi berkesan dan boleh memberi profit yang konsisten. Setakat ini, indicator yang saya gunakan cuma RSI saja. Sebelum itu saya nak kupas sedikit tentang kegunaan RSI. Bagi pendapat peribadi saya, RSI sesuai digunakan untuk trading momentum dan breakout. Sekiranya anda guna Period 14 dan 21, level pada 40-50 menunjukkan keadaan market sideway dan range-bound. Level 70 dan 30 menunjukkan market dalam keadaan strongly trending up dan trending down. Anda mungkin ada pendapat yang berbeza dan saya hormati nya.

Ramai trader yang gunakan teknik biasa untuk trade berpandukan RSI iaitu trade overbought dan oversold – buy pada RSI 30 dan sell pada RSI 70. Secara asasnya kita diajar macam tu. Tapi pendapat saya menyatakan teknik overbought/oversold itu bukan salah tetapi kurang tepat. RSI adalah Relative Strength Index sama fungsi nya dengan currency strength index/meter. Currency strength index menunjukkan strength/weakness satu currency sahaja manakala RSI menunjukkan kekuatan dan kelemahan dua currency yang digabungkan sebagai satu pair. Contohnya, bila EURUSD pada level RSI 70, maksudnya momentum uptrend adalah kuat dan EURUSD dalam keadaan strong. Jadi, kenapa mesti sell pada level 70? Melainkan market dalam keadaan range-bound pada semua masa.

Berbalik kepada system yang saya nak kongsikan dengan mengunakan RSI 14.
System ini sangat mudah dan senang diaplikasikan.

Apabila chart EURUSD buka new candle, pada TF 1H ke atas, entry dan exit berdasarkan keadaan di bawah:

I. Bila level RSI 14 lebih daripada 60 – LONG (buy)
Stop* apabila RSI 14 kurang daripada 50

II. Bila level RSI 14 kurang daripada 40 – SHORT (sell)
Stop* apabila RSI 14 lebih daripada 50

*Stop maksudnya kita tutup position sama ada loss atau profit.

Untuk lebih pemahaman, sila rujuk visual chart di bawah. Saya gunakan chart Daily sebagai contoh untuk kita melihat dari perspektif yang lebih besar.

Untuk menjadi seorang professional forex traders kita harus mengetahui tentang 2 perkara penting didlm forex iaitu Fundamental Analysis (FA) dan Technical Analysis (TA)...adalah tdk lengkap sekiranye kita hanya mengetahui TA shj...sy memerhatikan ramai forex traders yg hanya belajar & mengetahui technical analysis dan kurang mahir mengenai fundamental analysis....ini adalah KESILAPAN bg seorang trader.

Kenapa sy mengatakan FA adalah amat penting?
ini kerana kita akan lebih mengetahui & mendalami forex sekiranya kita mengetahui FA...FA merangkumi keadaan matawang sesebuah negara, keadaan ekonomi,keadaan politik, saham, stock, komoditi sesebuah negara....Banyak yg perlu kita ketahui mengenai FA ini...sy pun sekarang tgh mendalami bidang FA ini...

Technical Analysis juga membantu kita dlm melihat, menilai dan menjangka kearah manakah market akan pergi samada keatas (BUY) atau kebawah (SELL)....banyak indicator dan teknik yg ada dlm forex tetapi bagi sy cukup lah hanya beberapa teknik ini shj dan pastinye dgn penguasaan pada teknik2 ini akan menjadikan kita seorang pro traders...
1. CANDLESTICK
2. SUPPORT & RESISTANCE
3. TREND LINES
4. FIBO
5. ELIOT WAVE
extra: 6. GANN

Gabungan diantara FA & TA akan menjadikan anda seorang forex pro traders...pelajarilah & fahamilah teknik2 tersebut....tentunya anda akan melihat hasilnya setelah anda menguasai teknik2 tersebut...

Contoh yang dapat saya berikan di sini banyak kepada pelaburan dalam bidang saham tetapi ianya sama saja cuma sedikit berbeza dan boleh kita amalkan dalam apa jua jenis pelaburan yang kita buat termasuk berniaga dalam pasaran Matawang asing .

Semua pakar pelaburan membentuk sistem mereka sendiri bagi memilih, membeli dan menjual saham yang membolehkan mereka mendapat pulangan yang tinggi.

Sistem-sistem yang mereka gunakan itu melalui ujian masa yang membuktikan ia memang berkesan. Mereka sentiasa membeli dan menjual saham berdasarkan peraturan ataupun kriteria yang mereka tetapkan.

Misalnya, Warren Buffet hanya membeli saham sesebuah syarikat apabila ia menunjukkan keuntungan konsisten selama 5 tahun, mempunyai hutang yang kecil,mempunyai pulangan yang tinggi, memiliki kumpulan pengurusan yang cekap dan menjual sahamnya di bawah nilai sebenar.

Apabila sesuatu saham itu tidak memenuhi kriteria-kriterua di atas, beliau tidak membelinya.

Pelabur-pelabur yang berjaya tidak pernah membiarkan keputusan mereka dipengaruhi oleh emosi ataupun nasihat daripada orang lain. Contohnya , ramai pelabur berjaya memiliki peraturan tersendiri bagi menjual pelaburan mereka dan mengelak kerugian sebaik sahaja nilai pelaburan jatuh 10 hingga 20 peratus di bawah nilai belian.

Sebaik sahaja perkara ini berlaku, mereka segera menjualnya tanpa berfikir panjang. Merka tidak membiarkan perasaan takut ataupun ego menguasi diri mereka.

Cara ini juga kita boleh lakukan dalam perniagana Forex kita...andai kata kita tersilap..kita perlu berani "Cut Loss " ataupun meletakkan "Stop Loss " .

Sebaliknya , ramai pelabur biasa yang sering kerugian tidak mempunyai sistem. Mereka hanya membeli dan menjual mengikut pendapat dan nasihat rakan-rakan ataupun saudaramara yang berniaga dalam pasaran.

Keputusan mereka sering terdorong oleh emosi seperti rasa bimbang dan tamak.

Apabila mereka melihat harga saham meningkat , mereka terus membelinya walaupun saham itu tidak memenuhi kriteria saham yang menguntungkan. Apabila harga saham itu jatuh, mereka mengalami kerugian.

Seterusnya , apabila ada saham-saham mereka yang jatuh sebanyak 10 hingga 20% di bawah nilai belian,mereka enggan menjualnya, Mereka mengharapkan harga naik semula dan berfikir tidak mungkin jatuh lagi. Akhiranya apabila harga saham itu terus jatuh,barulah mereka menjualnya dan akhirnya..mereka rugi besar.

Begitu juga yang terjadi dalam pasaran forex, melalui pengalaman saya yang lepas-lepas ...saya langsung tidak meletakkan stop loss dan takut menghadkan kerugian dan berharap agar pasaran akan berbalik arah dan akhirnya kerugian yang sedikit menjadi banyak di sebabkan situasi begini.

Buat sahabat-sahabat ...seperjuangan....bila menyebut saja bidang pelaburan..tak kira melabur dalam pasaran matawang..saham..komoditi dan lain-lainnya...apa yang membezakan di antara pelabur biasa dan pelabur berjaya adalah psikologi ataupun cara mereka berfikir.

Walaupun semua pakar pelaburan menggunakan strategi-strategi yang berbeza,mereka menmpunyai psikologi yang sama. Inilah yang menjadikan mereka berjaya.Antaranya ialah..

1.Membeli Berdasarkan Peraturan Yang Ketat Dan Tidak Emosional.

2.Mengakui Kesilapan.

3.Menjadi Pakar Dan Tidak Bergantung Pada Orang Lain

4.Apabila Tidak Ada Yang Hendak Dilaburkan,Jangan Melabur.

5.Bertanggungjawab 100 Peratus Atas Hasil Yang Kita Terima

6. Bersemangat.

7.Kurangkan Risiko Dan Maksimumkan Pulangan.